Η Εκτελεστική Επιτροπή των GIPS, υπεύθυνος φορέας για τη διαχείριση των Διεθνών Προτύπων Απόδοσης Επενδύσεων (GIPS), συνεδρίασε τον Σεπτέμβριο την Σιγκαπούρη προκειμένου να εξετάσει τα σχόλια που υποβλήθηκαν σχετικά με τις προτεινόμενες αλλαγές που εισάγουν τα πρότυπα GIPS 2010. Η τελική έκδοση των αναθεωρημένων προτύπων αναμένεται να εγκριθεί στις αρχές του 2010 με έναρξη ισχύος από την 1η Ιανουαρίου 2011. Παρατίθεται παρακάτω μια σύνοψη των βασικών αλλαγών που αποφασίστηκαν:
Τα Πρότυπα θα απαιτούν η αποτίμηση να γίνεται χρησιμοποιώντας μια μεθοδολογία εύλογης αξίας, όταν η τρέχουσα αξία δεν είναι διαθέσιμη. Η ιεραρχία αποτίμησης που στο προσχέδιο αναφέρονταν ως υποχρέωση, θα συμπεριληφθεί στα πρότυπα μόνο ως σύσταση.
Κίνδυνος
Συμφωνήθηκε να αφαιρεθεί η συγκεκριμένη αναφορά στον κίνδυνο από την διατύπωση της απαίτησης γνωστοποίησης της περιγραφής του σύνθετου χαρτοφυλακίου, και να εκδοθεί μια οδηγία που να υποδεικνύει ότι ο κίνδυνος είναι αναπόσπαστο μέρος κάθε περιγραφής στρατηγικής ενός σύνθετου χαρτοφυλακίου και θα πρέπει έτσι κι αλλιώς να συμπεριλαμβάνεται στην γνωστοποίηση.
Τυπική Απόκλιση
Αποφασίστηκε να απαιτείται η παρουσίαση της ετησιοποιημένης τυπικής απόκλισης περιόδου τριών ετών των μηνιαίων αποδόσεων του σύνθετου χαρτοφυλακίου και του δείκτη αναφοράς για κάθε ετήσια περίοδο που παρουσιάζεται από την 1η Ιανουαρίου 2011 και μετά. Αν οι εταιρίες αποφασίσουν ότι η τυπική απόκλιση δεν είναι κατάλληλο μέτρο κινδύνου, θα απαιτείται να παρουσιάζουν επιπροσθέτως κάποιο άλλο μέτρο κινδύνου.
Χαρτοφυλάκια χωρίς αμοιβή
Το προσχέδιο περιείχε πρόταση για αφαίρεση της διαφοροποίησης μεταξύ χαρτοφυλακίων που καταβάλουν ή όχι αμοιβή, αναφορικά με την κατασκευή σύνθετων χαρτοφυλακίων, απαιτώντας έτσι όλα τα χαρτοφυλάκια εν λευκώ διαχείρισης, με ή χωρίς αμοιβή διαχειριζόμενα, να συμπεριλαμβάνονται σε ένα τουλάχιστο σύνθετο χαρτοφυλάκιο. Η Εκτελεστική Επιτροπή αποφάσισε κατά αυτής της αλλαγής, αλλά ενθαρρύνει τις εταιρίες να συμπεριλαμβάνουν στο σύνθετο χαρτοφυλάκιο τα χαρτοφυλάκια που δεν καταβάλλουν αμοιβή αλλά ικανοποιούν τον ορισμό του σύνθετου χαρτοφυλακίου.
Κεφάλαια της εταιρίας
Το προσχέδιο περιείχε απαίτηση για γνωστοποίηση του ποσοστού του ενεργητικού ενός σύνθετου χαρτοφυλακίου που αποτελείται από κεφάλαια της εταιρίας. Αντί της απαίτησης για γνωστοποίηση του ποσοστού, η Εκτελεστική Επιτροπή αποφάσισε να συστήνει στις εταιρίες να γνωστοποιούν αν ένα σύνθετο χαρτοφυλάκιο περιέχει κεφάλαια της εταιρίας.
Διόρθωση σφαλμάτων
Αποφασίστηκε να αφαιρεθεί η απαίτηση για γνωστοποίηση για 12 μήνες τυχόν αλλαγών σε μια συμμορφούμενη παρουσίαση που προκύπτουν από ένα ουσιώδες σφάλμα. Η απαίτηση αυτή προέκυψε από την Κατευθυντήρια Πρόταση για Διόρθωση Σφαλμάτων που τίθεται σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2010. Η Εκτελεστική Επιτροπή ανέφερε ότι δεν είναι σκοπός οι εταιρίες να πρέπει να γνωστοποιούν τα σφάλματα σε τρίτα μέρη που ποτέ δεν έλαβαν τις εσφαλμένες παρουσιάσεις. Η Εκτελεστική Επιτροπή αποφάσισε να επανεξετάσει την Κατευθυντήρια Πρόταση για Διόρθωση Σφαλμάτων το συντομότερο δυνατόν και να εκδώσει τυχόν απαραίτητες διευκρινίσεις. Μέχρι τότε, υπενθυμίζεται στις εταιρίες ότι η Κατευθυντήρια Πρόταση για Διόρθωση Σφαλμάτων τίθεται σε ισχύ στην τρέχουσα μορφή της την 1η Ιανουαρίου 2010.
Φορολογικά θέματα
Η Εκτελεστική Επιτροπή αποφάσισε να αφαιρέσει από τα Πρότυπα τις οδηγίες που σχετίζονται με φορολογικά θέματα. Προβλέψεις ή οδηγίες που σχετίζονται με μια χώρα θα μεταβιβασθούν στον αντίστοιχο Ανάδοχο Χώρας. Οι εταιρίες θα συνεχίσουν να ακολουθούν την υφιστάμενη Κατευθυντήρια Πρόταση, αλλά περαιτέρω κατευθύνσεις θα δίνονται από τους τοπικούς Αναδόχους Χώρας.
Δήλωση Συμμόρφωσης και Κατάσταση Επαλήθευσης
Αποφασίστηκε να απαιτείται η γνωστοποίηση για το αν η εταιρία έχει επαληθευθεί ή όχι. Ωστόσο, δεν θα υπάρχει διαφοροποίηση στη δήλωση συμμόρφωσης μεταξύ μιας επαλήθευσης που είναι «ενήμερη» και μιας «μη ενήμερης». Αποφασίστηκε επίσης να απαιτείται από τις εταιρίες να συμπεριλαμβάνουν προκαθορισμένο λεκτικό που να περιγράφει τι καλύπτεται και τι όχι από την επαλήθευση. Η νέα αυτή απαίτηση θα συμπεριλαμβάνεται ώστε ο χρήστης να μην ερμηνεύει λανθασμένα το εύρος της επαλήθευσης. Στην προσεχή έκδοση την Προτύπων, θα συμπεριλαμβάνεται αναθεωρημένο λεκτικό για την δήλωση συμμόρφωσης.